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지난 글에서 감마 익스포저가 양으로 큰 값이라 폭락 가능성은 적어보인다고 언급했으나 이틀 만에 4%대 급락이 나옴. 언론에서는 미국과의 고율 관세 합의, 정부의 세법 개정안 발표를 원인으로 꼽음. 키움증권은 앞선 국내 요인들과 더불어 미 연준의 9월 금리인하 기대감 후퇴와 아마존 실적 가이던스 부진, AI주 약세 등 국외 요인들을 언급하기도. https://mcguffin.tistory.com/155 K200 감마 익스포저(GEX)와 급락 가능성최근 국장은 대내외적 악재에도 상당한 회복력을 보여주며 상승 추세를 이어가는 중. 개인은 추세와 반대로 최근 3개월 동안 인버스와 곱버스 ETF를 1조원 이상 매수했는데 현 상황에서 과격한mcguffin.tistory.comGEX 7월 31일(목)아래는 수요일 ..

최근 국장은 대내외적 악재에도 상당한 회복력을 보여주며 상승 추세를 이어가는 중. 개인은 추세와 반대로 최근 3개월 동안 인버스와 곱버스 ETF를 1조원 이상 매수했는데 현 상황에서 과격한 폭락이 나올 가능성은 적어보임. 급락장마다 언급되는 시장조성자(MM)의 델타 헷징과 시장 감마 익스포저를 알아보며 시장 흐름을 읽는 것이 목표.MM의 델타 헷징 시장조성자는 거래상대방의 옵션 매매에 응하면서 델타가 열린 포지션을 갖게 되고 그 즉시 현물 매매를 통해 델타를 뉴트럴하게 맞춰야 함. 델타를 열어두면 방향성 리스크로 큰 손실을 볼 수 있기 때문. 이때 델타의 사이즈는 MM이 델타 중립을 위해 얼만큼 현물을 매매해야 하는지를 의미함. 감마가 클수록 기초자산 가격 변동에 따라 델타의 사이즈는 급변하게 되고 그에..

주가지수선물 관련 용어 정리와 현물 및 파생상품 매매동향을 통한 현황 파악. 지난 금요일 미장에는 위험회피 심리가 확산되며 3대 주가지수 모두 급락. S&P 글로벌의 2월 미국 서비스업 PMI 예비치가 전월 대비 3.2p 하락한 49.7을 기록해 25개월 만에 경기 위축 국면 진입. 제조업 PMI는 8개월래 최고치를 기록했으나 미 경제 내에서는 서비스업  비중이 크기에 큰 영향 주지 못함. 한편 중국에서 신종 코로나바이러스가 발견됐다는 보도 전해짐. 실험실에서만 확인된 것으로 전해졌으나 전반적 투심 악화로 백신업체에 매수세 쏠린 듯. 국장은 최근 상승에 따른 차익실현 및 미 경기침체 우려로 갭 하락 시작이 예상되나, 외인의 풋옵션 매도 포지션과 기관의 풋옵션 매수 포지션 스퀘어 등을 고려하면 저가 매수세..

오는 3월 4일부터 국내 첫 대체거래소 넥스트레이드가 출범함. 주문 방식 및 종류, 증권사의 주문 처리 방식, 거래 가능 시간 등 여러 변화가 있음. 유동성과 효율성 측면에서의 긍정적 관점과 혼란 우려 등 부정적 관점이 모두 존재. 변동성 확대에 주의해야겠고 활용 방법 숙지 및 수혜 업종 추적이 필요할 듯. 대체거래소(ATS) 도입 넥스트레이드(NXT) 출범그간 국내 주식은 정규거래소인 한국거래소(KRX)를 통해서만 매매할 수 있었음. 2013년 정부가 다자간매매체결회사 제도를 도입하며 대체거래소가 들어올 수 있게 됐고 2년 전 신규 사업자인 넥스트레이드(Nextrade)가 처음 예비인가를 받음. 자본시장 선진국들에서는 이미 대체거래소(Alternative Trading System)가 운영되는 중이며 ..